随着比特币价格突破10万美元，其对黄金的替代效应成为业内人士讨论的热点。尽管比特币被认为对黄金有一定的分流作用，但这种影响较为有限，并且比特币并不适合普通投资者。与此同时，全球央行纷纷降息并重启购买黄金的步伐，预示着黄金可能迎来新一轮上涨。

美联储主席鲍威尔在12月5日公开表示，比特币更像是虚拟的黄金，而不是美元的竞争者。他认为，由于比特币波动性极大，人们并未将其作为支付或价值储存工具。

在深圳举办的“2024雪球嘉年华”期间，多位业内人士就黄金和比特币进行了探讨。国源信达总经理史江辉指出，虽然比特币对黄金有一定分流作用，但从长期来看，它无法取代黄金。黄金天然具备货币属性，易于保存、标准化且相对稳定。相比之下，比特币的高波动性使其难以成为真正的货币，只能被视为一种资产，而且不具备抗跌能力。

华安基金总经理助理许之彦认为，比特币的去中心化和有限供给特性导致其价格波动剧烈，不适合大多数投资者，也不适合家庭或机构进行配置。他甚至称比特币为“假黄金”。

谈及央行购金行为，许之彦提到，自2022年起，全球央行购金活动明显增多，主要受到地缘政治冲突的影响。对于未来金价走势，许之彦持乐观态度，认为美联储正处于降息周期，尽管特朗普上台可能会干扰降息节奏，但不会改变整体趋势。历史上看，黄金是较好的风险对冲工具之一，能在资产配置中分散风险并带来收益。

史江辉补充道，即将上任的美国总统特朗普提出的解决俄乌冲突及削减政府开支主张将对金价产生影响。俄乌冲突后，黄金的安全性和抗通胀属性有所减弱，加之政府开支减少导致美元超发减少，这些因素共同导致了近期金价下跌。然而，考虑到明年降息的可能性较大，预计金价仍有上升空间。

关于黄金消费方面，史江辉指出，今年首饰金消费量大幅下降，主要是因为消费者对高价存在担忧以及结婚人数减少所致。如果市场对金价的预期发生变化，购买量反而可能增加，这意味着金价尚未达到顶峰。